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स्टॉक मार्केट इंडेक्स



आपने एनएसई (NSE ) द्वारा हाल ही में इंडेक्स लॉन्च के बारे में सुना होगा। शेयर बाजार में इन इंडेक्स का क्या महत्व है? इन सबका जवाब हम इस ब्लॉग में देने जा रहे हैं। अधिक जानने के लिए पढ़ते रहें!


स्टॉक मार्केट इंडेक्स

शेयर बाजार इंडेक्स एक ऐसा उपाय है जो शेयर बाजार में हो रहे परिवर्तनों को दर्शाता है। स्टॉक मार्केट इंडेक्स कॅपिटल मार्केट के समग्र रुझान और किसी उद्योग में किसी विशेष स्टॉक के प्रति निवेशकों की भावनाओं को दर्शाता है। यह वित्तीय, वस्तुओं, या किसी अन्य बाजारों में उत्पादों के मूल्य आंदोलनों की दिशा भी दिखाता है। भारत में, एनएसई निफ्टी (NSE NIFTY ), बीएसई सेंसेक्स (BSE SENSEX ), निफ्टी 50 (NIFTY 50) कुछ लोकप्रिय शेयर बाजार इंडेक्स हैं। जबकि, डॉव जोन्स (DOW JONES) यूएसए में एक लोकप्रिय स्टॉक मार्केट इंडेक्स है। इसी तरह के शेयरों को एक्सचेंज में पहले से सूचीबद्ध प्रतिभूतियों में से चुना जाता है और एक इंडेक्स बनाने के लिए समूहीकृत किया जाता है। स्टॉक चयन का मानदंड निम्नलिखित में से एक हो सकता है:

  • उद्योग के प्रकार

  • बाजार पूंजीकरण

  • कंपनी का आकार

स्टॉक मार्केट इंडेक्स के मूल्य की गणना अंडरलाइंग शेयरों के मूल्यों का उपयोग करके की जाती है। अंडरलाइंग स्टॉक की कीमतों में होने वाला कोई भी परिवर्तन इंडेक्स के समग्र मूल्य को प्रभावित करता है। जब अधिकांश अंडरलाइंग सिक्यूरिटी की कीमतें बढ़ती हैं, तो इंडेक्स मूल्य भी बढ़ता हैI


भारतीय शेयर बाजार में सबसे महत्वपूर्ण सूचकांक निम्नलिखित हैं|

  • एनएसई निफ्टी (NSE NIFTY ) और बीएसई सेंसेक्स (BSE SENSEX ) जैसे बेंचमार्क इंडेक्स

  • निफ्टी 50 (NIFTY 50) और बीएसई 100 (BSE 100 ) जैसे ब्रॉड-बेस्ड इंडेक्स

  • बाजार पूंजीकरण पर आधारित इंडेक्स जैसे बीएसई स्मॉलकैप (BSE Small Cap ) और बीएसई मिडकैप (BSE Midcap )

  • निफ्टी एफएमसीजी इंडेक्स (NIFTY FMCG ) और सीएनएक्स आईटी(CNX IT ) जैसे सेक्टोरल इंडेक्स


शेयर बाजार इंडेक्स का उपयोग

शेयर बाजार के इंडेक्स एक पूर्वानुमान की तरह काम करते हैं जो बाजार की समग्र स्थितियों को दर्शाता है। वे निवेशकों के लिए बाजार के सामान्य पैटर्न की पहचान करना आसान बनाते हैं। निवेशक इंडेक्स को एक संदर्भ के रूप में लेते हैं ताकि यह तय किया जा सके कि निवेश के लिए किन शेयरों में जाना है।


एक स्टॉक एक्सचेंज में हजारों लिस्टेड कंपनियां होती हैं। इस वजह से, सही स्टॉक का चयन करना और उन्हें छांटना एक चुनौती हो सकती है। इसलिए, एक बेंचमार्क अस्तित्व में आया है। इस बेंचमार्क की मदद से शेयरों में अंतर करना आसान हो जाता है। यह कंपनियों और उनके शेयरों को कंपनी के आकार, क्षेत्र, उद्योग के प्रकार आदि जैसी विशेषताओं के आधार पर वर्गीकृत करता है।


इंडेक्स पूरे बाजार या बाजार के एक निश्चित क्षेत्र की प्रवृत्ति का प्रतिनिधित्व करते हैं। भारत में, एनएसई निफ्टी (NSE NIFTY ) और बीएसई सेंसेक्स (BSE SENSEX ) बेंचमार्क इंडेक्स के रूप में कार्य करते हैं। वे पूरे शेयर बाजार के प्रदर्शन का संकेत देते हैं।अपने पोर्टफोलियो में स्टॉक शामिल करने से पहले, आपको यह मूल्यांकन करना होगा कि यह पैसे के लायक है या नहीं।


अंडरलाइंग इंडेक्स के साथ तुलना करके, आप किसी स्टॉक के प्रदर्शन का निर्धारण कर सकते हैं। यदि स्टॉक इंडेक्स की तुलना में अधिक रिटर्न देता है, तो कहा जाता है कि उसने इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन किया है और यदि यह इंडेक्स से कम रिटर्न देता है, तो इसे इंडेक्स से कम प्रदर्शन कहा जाता है। आप इंडेक्स की तुलना स्टॉक के सेट से भी कर सकते हैं। एक निवेशक के रूप में, आप बाजार के रुझान को जान सकते हैं।


इक्विटी बाजार में ट्रेडिंग करते समय निवेशक भावना को जानना एक महत्वपूर्ण बात बन जाती है क्योंकि भावना स्टॉक की मांग को प्रभावित करती है जो बदले में समग्र मूल्य को प्रभावित करती है। सही स्टॉक में निवेश करने के लिए आपको इसकी कीमत में तेजी या गिरावट के पीछे का कारण पता होना चाहिए। इस बिंदु पर, इंडेक्स निवेशकों के मूड का पता लगाने में मदद करते हैं। आप एक विशिष्ट क्षेत्र और पूरे बाजार पूंजीकरण के लिए निवेशक भावना को भी पहचान सकते हैं।


निष्क्रिय निवेश का तात्पर्यसेक्यूरिटिज के एक पोर्टफोलियो में निवेश करना है जो एक इंडेक्स के शेयरों को दोहराता है। जो निवेशक रीसर्च और स्टॉक चयन की लागत को कम करना चाहते हैं, वे इंडेक्स पोर्टफोलियो में निवेश करना पसंद करते हैं। तदनुसार, पोर्टफोलियो का रिटर्न इंडेक्स के समान होगा। यदि किसी निवेशक का पोर्टफोलियो सेंसेक्स के समान है, तो सेंसेक्स के 9% रिटर्न मिलने पर उसका पोर्टफोलियो लगभग 9% का रिटर्न देगा।


स्टॉक मार्केट इंडेक्स कैसे बनते हैं?

बाजार पूंजीकरण, उद्योग या कंपनी के आकार के आधार पर समान शेयरों के साथ एक इंडेक्स बनाया जाता है। शेयरों के चयन के बाद, इंडेक्स मूल्य की गणना की जाती है। प्रत्येक स्टॉक की एक अलग कीमत होगी और एक स्टॉक में मूल्य परिवर्तन दूसरे में मूल्य परिवर्तन के अनुपात में नहीं होगा। इसलिए, केवल सभी शेयरों की कीमतों को जोड़कर इंडेक्स मूल्य का मूल्य प्राप्त नहीं किया जा सकता है।


इसलिए शेयरों को भार सौंपना महत्वपूर्ण हो जाता है। इंडेक्स में प्रत्येक स्टॉक को उसके बाजार पूंजीकरण या कीमत के आधार पर एक विशेष वेटेज दिया जाता है। भार उस प्रभाव को दर्शाता है जो स्टॉक के मूल्य परिवर्तन का इंडेक्स के मूल्य पर पड़ता है।


सबसे अधिक इस्तेमाल किए जाने वाले सूचकांक

मार्केट कैप वेटेज (Market Cap Weightage)

बाजार पूंजीकरण एक कंपनी का कुल बाजार मूल्य है। इसकी गणना कंपनी के शेयरों की कुल संख्या को स्टॉक के शेयर मूल्य से गुणा करके की जाती है। इसलिए, यह कीमत के साथ-साथ स्टॉक के आकार पर भी विचार करता है। एक इंडेक्स में जो मार्केट-कैप वेटेज का उपयोग करता है, स्टॉक को इंडेक्स के कुल मार्केट कैपिटलाइजेशन की तुलना में उनके मार्केट कैपिटलाइजेशन के आधार पर वेटेज दिया जाता है।भारत में, अधिकांश इंडेक्स द्वारा फ्री-फ्लोट बाजार पूंजीकरण का उपयोग किया जाता है। यहां, किसी कंपनी द्वारा सूचीबद्ध शेयरों की कुल संख्या का उपयोग बाजार पूंजीकरण की गणना के लिए नहीं किया जाता है। इसके बजाय, सार्वजनिक रूप से व्यापार के लिए उपलब्ध शेयरों की मात्रा का ही उपयोग करता है। इसलिए यह बाजार पूंजीकरण की तुलना में कम संख्या देता है।


मूल्य भार (Price Weightage)

इस पद्धति में, एक इंडेक्स के मूल्य की गणना बाजार पूंजीकरण के बजाय किसी कंपनी के शेयर मूल्य के आधार पर की जाती है। इस प्रकार, जिन शेयरों की कीमत अधिक होती है, उन्हें कम कीमतों वाले शेयरों की तुलना में इंडेक्स में अधिक भार मिलता है।


एनएसई द्वारा नए जोड़े गए इंडेक्स

एनएसई की इंडेक्स सर्विसेज सब्सिडियरी, एनएसई इंडिसेस लिमिटेड ने कंज्यूमर ड्यूरेबल्स और ऑयल एंड गैस उद्योगों के शेयरों के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए आज दो नए सेक्टर इंडेक्स निफ्टी कंज्यूमर ड्यूरेबल्स और निफ्टी ऑयल एंड गैस लॉन्च किए। प्रत्येक इंडेक्स में निफ्टी 500 इंडेक्स के भीतर अपने संबंधित उद्योगों की शीर्ष 15 कंपनियां शामिल हैं। शेयरों का चयन उनके औसत फ्री-फ्लोट बाजार पूंजीकरण के आधार पर किया जाता है।

  • Nifty Consumer Durables - NIFTY CONSR DURBL

  • Nifty Oil & Gas - NIFTY OIL AND GAS

  • Nifty Healthcare Index - NIFTY HEALTHCARE

  • Nifty LargeMidcap 250 - NIFTY LARGEMID250

  • Nifty500 Multicap 50:25:25 - NIFTY500 MULTI CAP

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