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जानिए वॅन्ना ऑप्शंस ग्रीक का महत्व हिंदी में!




हमारे पिछले ब्लॉग्स में, हमने डेल्टा, गामा, थीटा, वेगा और रो ये ऑप्शन ग्रीक्स देखे हैं। वॅन्ना भी एक ऑप्शन ग्रीक (Vanna In Options Hindi) है लेकिन यह सेकंड आर्डर ऑप्शन ग्रीक (Vanna Options Greek) है। याने की ये ऑप्शन ग्रीक, ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के वैल्यू का सेकंड डेरीवेटिव है। जिसका उपयोग ऑप्शंस ट्रेडिंग में शामिल जोखिम के विभिन्न आयामों को समझने के लिए किया जाता है। यह मूल्य में परिवर्तन और इम्प्लाईड वोलैटिलिटी में परिवर्तन के प्रभाव को मापता है। इस ब्लॉग में, हमने वॅन्ना क्या है? ऑप्शन वॅन्ना का अर्थ (Vanna Options Meaning Hindi), वॅन्ना कैसे काम करता है? ऑप्शन ट्रेडिंग में वॅन्ना का महत्व (Vanna In Options Hindi), वॅन्ना ऑप्शन फॉर्मूला, पोर्टफोलियो में वॅन्ना को मॅनेज कैसे करें?,आदि के बारे में सब जानकारी दी हुई है। ऑप्शन में वॅन्ना को समझने के लिए, पहले क्रम के ऑप्शन ग्रीक के बारे में जानना महत्वपूर्ण है। यदि आप अभी भी इन ग्रीक्स से अपरिचित हैं, तो उनको समझने के लिए आप हमारे ऑप्शन ग्रीकके ब्लॉग को पढ़ सकते है। जब बाजार में होने वाली घटनाओं के संबंध में डेल्टा या वेगा में अगर कोई बदलाव नहीं आता है तो ऑप्शन व्यापारी ऐसी स्थिति में वॅन्ना (Vanna In Options) का उपयोग करते हैं।


इस ब्लॉग में आप पढ़ेंगे,

वॅन्ना ऑप्शन ग्रीक क्या है? (What Is Vanna Options Meaning?)

ऑप्शंस में वॅन्ना कैसे काम करता है? (How Vanna Options Greek Works?)

ऑप्शन ट्रेडिंग में वॅन्ना का महत्व (Importance of Vanna in Options Trading)

वॅन्ना ऑप्शन फॉर्मूला (Vanna Options Formula)

पोर्टफोलियो में वॅन्ना को मॅनेज कैसे करे? (How to Manage Vanna in Portfolio)


वॅन्ना ऑप्शन ग्रीक क्या है? (What Is Vanna Options Meaning)

वॅन्ना सेकंड आर्डर ऑप्शंस ग्रीक है जो इम्प्लाईड वोलैटिलिटी में परिवर्तन के संबंध में डेल्टा की गतिविधियों को मापते हैं। इसे ऑप्शंस वोलैटिलिटी ग्रीक भी कहा जाता है। मूल्य में उतार-चढ़ाव या ब्याज दर में बदलाव जैसी स्थितियों के कारण फर्स्ट ऑर्डर ग्रीक्स (डेल्टा, रो, वेगा, थीटा) में होने वाला परिवर्तन सेकंड आर्डर ग्रीक्स द्वारा मापा जाता है।


चूंकि वॅन्ना ऑप्शंस से संबंधित है और ग्रीक अक्षर द्वारा दर्शाया गया है, इसे ऑप्शन ग्रीक कहा जाता है। ऑप्शन ग्रीक्स का एक दूसरे के साथ उपयोग किया जाता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि एक ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट अपने अंडरलाइंग बाजार को कितनी बारीकी से ट्रैक करेगा।


ग्रीक्स अंडरलाइंग एसेट या उन मापदंडों में परिवर्तन के लिए डेरिवेटिव के कीमत की संवेदनशीलता का प्रतिनिधित्व करते हैं जिनके द्वारा उन एसेट्स को मापा जाता है। (Vanna Options Meaning) ऑप्शन में वॅन्ना को ऑप्शन वोलैटिलिटी ग्रीक भी कहा जाता है। इसे अंडरलाइंग वैल्यू में परिवर्तन के संबंध में वेगा के परिवर्तन की दर के रूप में भी परिभाषित किया जा सकता है (Vanna Options Meaning)। यह उस दर को मापता है जिस पर एक ऑप्शन का डेल्टा उसके बाजार की वोलैटिलिटी में परिवर्तन के संबंध में बदल जाएगा और जिस दर पर ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट का वेगा उसके बाजार की कीमत में परिवर्तन के संबंध में बदल जाएगा।


डेल्टा और वेगा के बीच के संबंध का मूल्यांकन वॅन्ना द्वारा किया जाता है। डेल्टा-हेज या वेगा-हेज्ड व्यापार करते समय वॅन्ना (Vanna In Options Hindi) को मापना उपयोगी होता है। कॉल ऑप्शन के लिए वॅन्ना का मूल्य पॉजिटिव है जबकि पुट ऑप्शंस में वॅन्ना निगेटिव होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि वोलैटिलिटी बढ़ने से ऑप्शन के इन द मनी होने की संभावना बढ़ जाएगी।


वॅन्ना कैसे काम करता है? (How Vanna Options Greek Works?)

अब आइए देखें कि वॅन्ना (Vanna Options Greek Hindi) कैसे काम करता है। यहां एक बात पर ध्यान दे की वॅन्ना ऑप्शंस की सतह पर समान नहीं है। बेहतर समझ के लिए नीचे दिया गया ग्राफ देखें। मान लें कि यह एक लॉन्ग कॉल है जिसकी, स्ट्राइक प्राइस = 100; एक्सपायरी तक के दिन = ३०; वॉल्यूम = 20% है।



ग्राफ़ से आप देख सकते हैं कि उच्च वॅन्ना वाले ऑप्शन आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) हैं। जब एक अंडरलाइंग की कीमत स्ट्राइक मूल्य तक (एट-द-मनी) पहुंच जाती है तब वॅन्ना शून्य के बराबर होता है । यह गामा के बिल्कुल विपरीत है जो हमेशा एट-द-मनी के लिए उच्चतम होता है। इससे पता चलता है कि वोलैटिलिटी में होने वाले परिवर्तन ऑप्शंस को प्रभावित नहीं करते हैं।

याद रखें कि ऑप्शन का डेल्टा १ (Δ>१) से अधिक नहीं हो सकता। इसलिए, एक ऑप्शन के डेल्टा में कोई भी वृद्धि दूसरे ऑप्शन के डेल्टा में कमी के अनुरूप होती है।

अब एक और ग्राफ देखते हैं जो ऑप्शन प्राइस के संबंध में उनके मूल्यों के लिए गामा, वॅन्ना (Vanna Options Greek Hindi) और वोल्गा की तुलना दिखा रहा है।



वॅन्ना का प्रयोग करने वाले व्यापारियों को निचे दी गयी बातों का ध्यान रखना चाहिए,

  • कॉल ऑप्शन में वॅन्ना पॉजिटिव होता है, और इसलिए शॉर्ट पुट पोजीशन होती है।

  • पुट ऑप्शन में नेगेटिव वॅन्ना होता है और इसलिए शॉर्ट कॉल पोजीशन होती है।

ऐसा इसलिए है क्योंकि वोलैटिलिटी बढ़ने से ऑप्शन के इन-द-मनी (ITM) होने की संभावना बढ़ जाएगी। नतीजतन, जब आपने कई पोसिशन्स ली हुई होती हैं, तो बस वॅन्ना (Vanna In Options) को देखकर आप जल्दी से अंदाजा लगा सकते हैं कि आपका ऑप्शन पोर्टफोलियो नेट लॉन्ग/शॉर्ट/कॉल/पुट है या नहीं।


ऑप्शन ट्रेडिंग में वॅन्ना का महत्व (Importance of Vanna in Options)

वॅन्ना एक मार्केट मेकर के लिए महत्वपूर्ण है जो कई स्ट्राइक, एक्सपायरी और टिकर में एक इन्वेंट्री को मॅनेज करता है। यह (Vanna In Option) आम तौर पर उन व्यापारियों द्वारा उपयोग किया जाता है जो जटिल ऑप्शन ट्रेडों में शामिल होते हैं या जो व्यापारी जोखिम को समझने के लिए ऑप्शंस का एक पोर्टफोलियो रखते हैं।

यदि कुछ व्यापारी एक समय में केवल एक या दो ऑप्शन खरीद या बेच रहे हैं और अंडरलाइंग एसेट की कीमतमेंहोनेवालेबदलावोंके बारे में अनुमान लगा रहे हैं तो ऐसे व्यापारियों को वॅन्ना की गणना पर विचार करने की आवश्यकता नहीं होगी।


यहांपर,

S = स्टॉक मूल्य

r = जोखिम मुक्त दर

o = इम्प्लाईड वोलैटिलिटी

t = वर्तमान अवधि

T = समाप्ति तिथि

q =डिविडेंड

डिविडेंड (q) = 0 मानते हुए उपरोक्त फॉर्मूला (Vanna Options Formula) ऐसा हो जायेगा,



वॅन्ना एक सेकंड आर्डर ग्रीक है और शुरुआत में मुश्किल लग सकता है, लेकिन वॅन्ना (Vanna Option Meaning Hindi) कुछ और नहीं बल्कि इम्प्लाईड वोलैटिलिटी में किसी भी बदलाव के प्रोर्पोशन में ऑप्शन डेल्टा में होने वाला बदलाव है। ब्लॉग में दिए गए फॉर्मूला (Vanna Options Formula) से आप वॅन्ना की वैल्यू निकाल सकते है। रिटेल ट्रेडर जो छोटे या जोखिम-परिभाषित ट्रेड करता है, उसे वॅन्ना से चिंतित नहीं होना चाहिए। जो निवेशक बड़े जोखिम वाले आउट ऑफ द मनी विकल्प बेच रहे हैं, उन्हें वन्ना के प्रभावों पर विचार करना चाहिए और उन्हें रिस्क को डिफाइन करने वाले स्ट्रक्चर्स का चयन करना चाहिए जो वॅन्ना जोखिम को कम करते हैं।


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